搭上未来产业列车 具身智能驶入场景落地赛新通道

　　2026年全国两会为人工智能、机器人产业勾勒出清晰路线图。具身智能、智能体被写入政府工作报告，与量子科技、6G等一同成为国家前瞻布局的未来产业核心方向。　　在“十五五”开局之年，国家顶层设计的持续加码，让具身智能成为培育新质生产力的关键抓手，众多企业也以实际行动落实政策要求，从技术研发、基础设施建设、产业链协同等多维度发力，推动产业向标准化、规模化迈进。　　政策定调　　具身智能跻身战略布局　　政府工作报告连续三年部署未来产业，2026年政府工作报告明确指出，培育发展未来能源、量子科技、具身智能、脑机接

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两会今日看点：人代会听取常委会、“两高”工作报告

　　9日，十四届全国人大四次会议将举行第二次全体会议，听取全国人大常委会工作报告和“两高”工作报告。　　9日上午9时，十四届全国人大四次会议在人民大会堂举行第二次全体会议，听取全国人大常委会委员长赵乐际关于全国人民代表大会常务委员会工作的报告，听取最高人民法院院长张军关于最高人民法院工作的报告，听取最高人民检察院检察长应勇关于最高人民检察院工作的报告，审议全国人民代表大会常务委员会关于法律清理工作情况和有关法律和决定处理意见的报告。　　下午，十四届全国人大四次会议举行代表小组会议，审议全国人大常委会工作报

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哈梅内伊之子接任伊朗最高领袖

　　当地时间9日，总台记者获悉，伊朗专家会议确定新任伊朗最高领袖人选为穆杰塔巴·哈梅内伊。　　公开资料显示，穆杰塔巴·哈梅内伊出生于1969年，是已故伊朗最高领袖阿里·哈梅内伊的次子。　　当地时间2月28日，阿里·哈梅内伊在美国和以色列对伊朗的袭击中遇害。1978年至1979年，宗教人士霍梅尼领导伊朗伊斯兰革命，推翻巴列维王朝。1979年4月1日，伊朗伊斯兰共和国建立，实行政教合一制度，由霍梅尼担任首任最高领袖。1989年，霍梅尼病逝，原总统哈梅内伊继任最高领袖。　　根据伊朗宪法，最高领袖几乎拥有对各种重

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十大券商策略：恐慌冲击弱化 逢低布局！聚焦景气+确定性交易

　　中信证券：涨价为矛，增加低估值敞口　　中东局势从短期激烈冲突转向持续的小规模混乱，高估值板块的情绪可能持续降温，低估值因子接下来的相对优势会逐步体现。从合理化利润率的视角看，中国具备竞争优势的资源和传统制造业重估空间仍然很大。站在不少行业和指数层面，制约上行空间的不只是静态估值，同样也是利润率。　　“十五五”时期，我们认为推动企业提质增效的政策组合设计是主旋律。配置上，涨价为矛，同时增加低估值敞口的暴露。　　长江证券：继续看好慢牛行情　　在两会政策支持下，高质量发展持续推进，继续看好慢牛行情。关注科技

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研究机构密集发声 看好消费板块修复

　　近期消费板块虽然持续低迷，但是机构对其看好态度正逐步升温。今年政府工作报告提出，激发居民消费内生动力和促消费政策并举，推动消费持续增长。包括申万宏源、国泰海通在内的机构纷纷表示，明确看好消费板块的修复行情，认为随着内需主导的经济发展格局逐步夯实，房地产市场稳步筑底，内需及房地产链有望成为推动A股市场持续回暖的重要动力。　　“诸多证据显示，当下中国或处于消费倾向‘U形’反转的起点。”申万宏源首席经济学家赵伟在最新研报中表示，市场通常认为，消费会持续受累于房地产低迷，现实并非如此；国际经验显示，房地产调整

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外资机构解读2026年政府工作报告：政策组合聚焦供给侧 资本市场或迎“再通胀交易”

　　2026年政府工作报告提出了“十五五”时期的主要目标、战略任务和2026年政府工作任务，今年主要预期目标是国内生产总值（GDP）增长4.5%—5%；城镇调查失业率5.5%左右，新增就业1200万人以上；居民消费价格涨幅2%左右。　　对此，摩根士丹利、富达国际、野村、瑞银等多家外资投行的经济学家认为，政府工作报告设定的经济增长目标“务实”，符合市场预期，进一步强化了政策的延续性，也反映了宏观政策以“托底而非拉升”为导向。政策组合仍坚持供给侧优先，科技创新和先进制造是战略核心，对扩大内需的重视程度有所提高

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能源危机再现？解码A股产业链受益公司

　　随着美伊冲突的持续，"百元油价"正在走向现实。3月6日晚间，国际油价迎来“史诗级”狂飙，美油、布油双双站上90美元大关，距离“百元大关”仅一步之遥，至此，美油周涨幅为36%、布油周涨幅为28%，分别创下自1983年和1991年有记录以来的最大周涨幅。　　这场能源危机的直接导火索，正是霍尔木兹海峡通行状况的急剧恶化。据央视新闻报道，3月7日，伊朗伊斯兰革命卫队宣布击落一艘强行闯入霍尔木兹海峡的商用油轮。　　作为全球最重要的能源通道之一，据EIA估计，2024年霍尔木兹海峡石油日均贸易

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“出海”提速 创新药企迎业绩拐点

　　近年来，我国创新药产业高速发展，“出海”步伐持续加快。　　进入2026年，创新药海外交易持续火热。3月4日，中国生物制药有限公司与全球跨国制药巨头赛诺菲联合宣布，双方就JAK/ROCK双靶点抑制剂“罗伐昔替尼”达成独家全球许可协议。据悉，这是中国药企在移植领域达成的最大规模对外授权交易。　　2月25日，达石药业（广东）有限公司宣布，已与美国新锐生物制药企业SlateMedicines，Inc.（以下简称“SlateMedicines”）达成独家授权合作，公司将自主研发的、潜在同类最佳的、靶向垂体腺苷酸

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布局“卖水人”对抗波动 HALO资产成公募避险新宠

　　在AI叙事面临“赋能”与“替代”双重可能的背景下，HALO交易策略近期正悄然成为公募基金圈的新焦点。　　随着AI技术向纵深迭代，一度支撑科技股高估值的“AI+”逻辑开始受到部分公募基金重视，特别是多只明星科技股自高位显著回调，基金经理对技术从“赋能”滑向“替代”的忧虑日益加深。与此同时，以重资产、低淘汰为核心特征的HALO策略，凭借其强调商业模式韧性、追求永续经营的逻辑，在波动环境中逐渐凸显吸引力，并迅速升温为公募投研热议的全新主线。　　基金重仓逻辑生变　　叙事策略转向避险　　新技术革命带来机遇的同时

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“AI下半场是能源” 基金经理掘金电力出海

　　近期，由AI爆发式增长驱动的用电需求，使电力短缺问题重新成为全球资本市场的核心议题。A股电力板块逆势走强，独立于大盘震荡，展现出强劲韧性。年初至今，特高压、虚拟电网、智能电网等细分指数涨幅均超30%，多只电网设备主题ETF涨幅也突破35%。　　与此同时，在应对电力缺口的多种技术路径中，燃气轮机板块已崭露头角，形成新的投资主线，带动多只重仓基金年内收益超过40%。基金经理普遍认为，中国制造业以其效率优势，有望在全球电力转型中扮演关键角色，投资焦点正集中于毛利率更高的出海产业链。　　“AI下半场是能源”　

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