简析交易系统中包括的四个要素

在市场经历了几度沉浮之后，笔者还是选择了技术图表作为投资决策的主要依据。在笔者看来，决定交易成败唯一重要的是：交易者在自己的投资理念指导下驾驭“交易系统”的能力。这里所说的交易系统不是指那些完全公式化了的自动交易系统，而是交易者对市场价格方向预测之后所要采取的一系列应对措施。已经形成了自己的交易系统的交易者，他的交易过程前后是连贯的，能够体现出交易员的交易思路，而没有形成交易系统的交易者，他们的交易行为是杂乱的，看不出这一笔交易与前一笔交易有什么联系，整个交易过程看上去东一榔头西一棒槌。交易

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程序化交易伤害了谁？

程序化交易的得利者很容易看出，运用程序化模型的交易商用速度和模型战胜了市场；交易所的交易量大幅攀升，流动性增强；应用数学家和物理学家得以在金融领域一展所长……但就像每一种新事物出现一样，程序化交易也有另外一面。传统的套利交易商发现他们在计算机前面显得行动迟缓，不堪一击；一些人担心这种交易模式会让市场变得更加动荡；而普通投资者最为担忧的是，市场的公平性正在遭到破坏。监管哪去了？2007~2008年，程序化交易经历了飞快的发展，但在纽约证券交易所甚少受到监管，或者说根本没有什么监管。伤害了传统交易员

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程序化交易者的梦想：在加勒比海游艇上操盘

“当年的梦想，就是在加勒比海游艇上悠闲地操盘交易。”《交易大师——操盘密码》的作者、现任台湾元大期货经纪股份有限公司顾问事业部协理的吴子靖，在上周末“第二届中国期货程序化交易高峰论坛”上聊及20多年前入行不久青春年少的狂想。吴子靖自1987年开始交易，已破产3次，如今他已非常擅长交易程序策略开发。声称要在论坛上与大家分享失败经验的他，面对有关程序化交易有时失效的质疑，还阐述了“人多的地方不要去，但人当然是多的要去”（指的是人开始多起来的时候可以挤进去，但人已很多时则要避开）的哲理。在互联网发达和

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算法交易——市场增长的重要趋动因素

算法交易又叫程序化交易，也叫自动交易，是指事先设计好交易策略，然后将其编制成计算机程序。利用计算机程序的算法来决定交易下单的时机、价格和数量等。程序化下单能避免人的非理性因素造成的干扰，能更精确地下单，并能同时管理大量的操作，是大家认可的期货和期权市场的特色之一。尽管算法交易的知名度很高，但许多人认为算法交易的技术尚属起步阶段。如果算法交易的增长曲线仍处于急剧上升阶段，金融危机对其产生了怎样的影响？金融危机使算法交易更容易还是更困难？相比于人工交易，使用算法交易的公司遭遇的亏损是多一点儿还是少一

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自动交易系统的正反两方面的意见和解决方法

毫无疑问,期货交易者越来越依赖计算机交易系统了,积聚了大量资金的团体尤其如此.这将对今后期货交易发生重大影响.现在还不知道这个潮流要走到那里,但可以肯定将是一革命.从这一切事实中,可以得一个重要结论.如果哪位期货交易商没有计算机帮忙,那么他就处于非常不利的地位.因为所有的市场参与者都同时使用相同的信息,所以要战胜他人,从市场获利是非常艰难的.在这种情况下,如果我们没有计算机的帮助,就象别人手攥钢枪,甚至架起了机关枪.而你却手拿大刀片,或者是一把切菜刀冲上去.想必结果是很悲惨.有计算机我们要

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对程序化交易的认识

《通向金融王国的自由之路》里面提到，很多交易者相信这个市场中存在着在一个“圣杯”，找到这个“圣杯”人就可以在这个市场中从容的获取利润。从现实来看，我们确实能够找到一些人，他们可以长期稳定的在市场中获利。渐渐的，有人将这个“圣杯”物化成一套规则，一套策略，或者说一个系统，系统交易是否真的能在市场中稳定获利？　　系统交易是一个比较宽泛的概念，还有一个概念与之密切相关：程序化交易。很多人将程序化交易等同于系统交易，我个人认为系统交易是个大的概念，它应该包括程序化交易。　　一、技术分析是程序化交易的

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股指期货程序化交易的优点

在股指期货推出之前，程序化交易主要运用于ETF套利，在权证推出以后，不少机构投资者又使用程序化交易进行权证买卖。一般来说，适合于使用程序化交易的投资品种一般有以下一个或者多个特征：T+0交易、价格变动频率快或者是有杠杆交易、定价需要较为复杂的计算。因此，期货交易是一个非常适合程序化交易的投资品种。期货投机是一项风险较大交易，主要在于价格变动快，而且是保证金交易，保证金的实际盈亏比例可以放大到10倍以上，也就是说，当实际价格变动1%的时候，投入保证金的盈亏比例可以达到10%以上，因此，对于一些日内

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程序化交易中把握股指期货投资机会

程序化交易在华尔街被广泛应用，其中与股指期货投资有关的程序化交易占有相当的比重，下面笔者将着重介绍程序化交易在股指期货投资中如何应用。通常来说，程序化交易是投资者根据自身的投资经验和技术理论来编写交易模型，然后电脑依据交易模型自动进行交易，交易模型的好坏将直接决定程序化交易是否成功。程序化交易有两大优势，一是利用电脑的高速计算能力来寻找交易机会，并瞬间下单交易，交易速度即使是下单最快的交易员也望尘莫及；另外，投资者可以通过程序化交易来避免情绪波动的影响，使投资理性化。由于程序化交易具有快速交易和

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程序化交易在实战中的作用

程序化交易是一种在计算机和网络技术的支持下，瞬间完成你预先设置好的组合交易指令的一种交易手段。程序化交易在投资实战中具有以下作用：1、提高下单速度。2、帮助投资者在交易过程中避免受到情绪波动的影响，贯彻投资计划，实现理性投资。程序化交易的基石是个性化，就是每一个投资者（或机构）根据自己的投资经验和智慧，编写自己的交易模型，然后进行电脑自动交易。交易模型的真正价值在于投资者的投资经验和智慧。举例来说：文华程序化交易系统提供的只是纸墨，但是一张画的价值却完全取决于画家的画工。把交易思想模型化就意味着

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浅谈程序化交易

笔者曾有幸学习了几个月的程序化交易，对于程序化交易有了一些自己比较浅显的看法，希望大家批评指正。程序化交易就是投资者希望可以实现复杂的交易思路并且能简单操作的智能交易系统，因此电子化交易系统很快就从交易功能的自动化向交易思路和交易策略的自动化转变。现在国外的理财型投资公司和对冲基金大多都采用计算机程序交易，可以预见，未来市场中程序化交易将被广泛使用，尤其是将来股指期货推出以后。一．程序化交易的优点1．计算机能够持续稳定、精确严格的按原则工作，能够大规模的进行数据处理，而人灵活有余，原则不足且不能

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