一、先看昨日收盘：黑色星期五，杀伤力有多大？

昨天（6月26日），A股三大指数全线重挫——上证指数跌2.26%报4027.26点，深成指跌3.44%，创业板指暴跌4.07%！全市场4676只个股下跌、仅790只上涨，73只涨停但44只跌停，亏钱效应炸裂。

成交额缩量至3.55万亿，比前一日少了约418亿。关键是——半导体、存储、CPO等前期热门赛道集体暴跌，高位获利盘疯狂出逃。北向资金也在流出，内资机构更是加速调仓。

一句话总结：上周五的杀跌，不是偶然，是高位踩踏的集中释放。

二、周末消息面：四大利好vs一个隐忧，谁主沉浮？

利好扎堆落地：

国内稳增长政策持续加码——新一轮促消费、扩内需配套举措落地，家电、汽车、消费板块迎来实质性利好。

高端制造产业扶持政策出台——工信部针对高端装备、核心零部件国产化发布专项扶持，精密制造、专精特新赛道直接受益。

中报业绩窗口全面打开——市场正式进入“业绩为王”阶段，有订单、有业绩的板块将获得资金抱团。

月末资金压力即将出清——6月29日正是月末结算最后节点，机构兑现压力释放后，闲置资金将回流布局7月行情。

一个隐忧不能忽视：

海外纳指持续走弱，费城半导体指数大幅调整，亚太科技板块情绪承压。上周五的调整，很大程度上是受外围拖累。

三、今天（6月29日）走势预判：低开震荡，结构分化是主旋律

结合周末消息面和技术面，我给出三个核心判断：

早盘大概率低开，4000点成关键防守位

沪指短期支撑位在4000点整数关口，上方压力在4053-4080点区间。如果开盘守住4000点且分时放量，下探空间有限；如果放量跌破，下一个支撑在3985点缺口。

结构性分化极其明显，千万别站错队

功率半导体、高端制造：叠加产业政策利好+中报预增，有望走出独立修复行情，逆势上涨概率大。

存储、算力等高位题材：交易拥挤度接近历史极值，短期仍有回调压力，切忌盲目抄底。

大消费、绿电储能、高股息蓝筹：低位防御属性突出，适合避险资金配置。

成交量是判断反弹有效性的核心指标

今天成交量预计维持在3.2-3.6万亿区间，如果缩量反弹，大概率是减仓窗口；如果放量突破4080点，才能确认修复行情启动。

四、操作策略：这个时候最忌讳追涨杀跌！

高位科技品种：即便有反抽，大概率还会磨底，不建议急着接飞刀。

低位有逻辑方向：功率半导体、高端制造、消费蓝筹，可以分批观察左侧布局机会。

整体仓位：控制在5成以内，留足余地应对月末波动。

五、风险提示

本文内容仅为市场分析与观点分享，不构成任何投资建议。地缘政治冲突超预期、海外股市大幅波动、国内政策不及预期、中报业绩暴雷、技术面破位等因素均可能引发市场震荡。股市有风险，投资需谨慎，请结合自身风险承受能力理性决策。

做好交易计划，管住手，等机会！